Обзор нефтегазовой отрасли в СНГ — Оценка рисков — — Россия

Обзор нефтегазовой отрасли в СНГ - Оценка рисков - - Россия

Актуальность исследования обусловлена теоретической и практической значимостью проблемы формирования эффективной системы риск-менеджмента в условиях роста экономических и техногенных рисков в современном обществе как важнейшего фактора конкурентоспособности и рентабельности бизнеса. В настоящее время риск-ориентированный подход к управлению капиталом получает широкое распространение в различных отраслях экономики, при этом механизмы применения данного подхода для высокотехнологичных компаний нефтегазового бизнеса являются недостаточно изученными. Конкурентоспособность высокотехнологичного бизнеса во многом зависит от его способности устойчиво функционировать и генерировать денежные потоки и оценивать специфические риски сопровождающие проект. Ключевой в данном аспекте является проблема управления рисками, решение которой является необходимым условием обеспечения долгосрочной устойчивости высокотехнологичных компаний. Особую значимость данная проблема приобретает в условиях реализации инвестиционных проектов, которые могут увеличить эффективность и масштаб бизнеса, либо привести компанию к краху. В статье представлена концепция системы управления рисками нефтегазовых компаний при реализации инвестиционных проектов. Предложена рейтинговая модель оценки риска инвестиционных проектов с учетом множественных факторов. Модель управления капиталом, которая является широко распространенной и общепризнанной в риск-менеджменте, является основой для предложенного авторами подхода к управлению рисками нефтегазовых компаний. Разработан метод оценки экономического капитала на основе модели Мертона - Васичека, который позволяет устанавливать операционные ориентиры для управления долгосрочной устойчивостью нефтегазовых компаний в условиях инвестиционного риска. Для этого предлагается комплексный авторский методический подход к оценке экономического капитала нефтегазовой компании, который позволяет быстро и качественно выявлять наиболее опасные факторы в реализации соответствующих инвестиционных проектов, а также разрабатывать программу управления долгосрочной финансовой устойчивостью высокотехнологичной компании.

Хеджирование. Управление ценовыми рисками нефтегазовых компаний

Становится очевидной необходимость в новых подходах к учету экологических и техногенных рисков при разработке проектов как для обеспечения безопасности людей и природной среды, так и для оценки эффективности инвестиционного проекта в целом. . - . , , , , . Экологические и техногенные риски во многом определяют благополучность предприятий всех сфер деятельности, а предприятий нефтегазовой промышленности в первую очередь.

Следствием этого являются все чаще возникающие чрезвычайные ситуации, аварии и катастрофы, характеризующиеся значительными материальными, социальными и экологическими последствиями.

онные проекты, разработка и обустройство нефтяных месторождений. Приводится классификация факторов риска инвестиционных проектов, учиты.

Экономика Содружества Независимых Государств накануне третьего тысячелетия. Окончил в Московский государственный университет имени М. Доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой экономической теории РГУ нефти и газа имени имени И. Автор более научных работ. . Аспирант кафедры экономической теории РГУ нефти и газа имени И. Автор 5 научных работ.

5 . В исследовании рассматривается качественный и, отчасти, количественный подходы к анализу рисков крупных нефтегазовых проектов на примере портфеля планируемых проектов производства и поставок СПГ. Рассмотрен процесс идентификации рисков планируемых проектов производства и поставок СПГ, который проводился в рамках странового субпортфеля проектов, то есть по регионам. Были выделены стратегически наиболее значимые страны, являющиеся экспортерами СПГ.

В рамках данных регионов был определен 2 набор наиболее привлекательных проектов.

Классификация и оценка рисков нефтегазовой отрасли На протяжении последних трех лет усилия мирового делового сообщества были направлены на решение основного вопроса — как обеспечить эффективное управление рисками в условиях неопределенности. Для нефтегазовых компаний данная проблема остается актуальной и на сегодняшний день: Компании нефтегазовой отрасли оказались подвержены влиянию сложившейся в мире экономической ситуации, на фоне которой возникли риски.

Основной задачей первой главы является разработка авторской методики оценки эффективности и рисков инвестиционных проектов в нефтегазовой.

Экономика и управление народным хозяйством Количество траниц: Современная теория и практика учета рисков и их ме- 10 сто в анализе нефтегазовых проектов 1. Теоретические основы анализа нефтегазовых проектов 1. Критерии эффективности нефтегазовых проектов 1. Система рисков, влияющих на оценку эффективности 30 проектных решений в нефтегазовой отрасли 1.

Качество строительства скважин как фактор риска 39 нефтегазового проекта 1. Основные подходы к оценке проектных рисков Глава 2. Методические рекомендации по оценке уровня риска 54 инвестиционных проектов 2. Области риска деятельности предприятия в условиях 55 рыночной экономики 2. Анализ существующей методики расчета уровня риска 2. Модифицированная методика расчета уровня риска 2.

Оценка эффективности и& рисков инвестиционных проектов в& нефтегазовой отрасли

В последнее время большую актуальность приобрела проблема выбора эффективных методов оценки рисков реализации инвестиционных программ нефтегазовой промышленности. Это связано с высоким уровнем неопределенности, существующем на каждой стадии реализации программы. Следовательно, необходимо проанализировать существующий инструментарий и определить методы, которые позволят комплексно оценить риски инвестиционных программ.

Анализ существующих рисков для нефтегазовой отрасли и определение количественных и качественных методов экономико-математического моделирования, которые могут быть использованы в риск-менеджменте. В статье применены общенаучные методы и приемы исследования: Разработана схема управления рисками, которая может быть использована для крупномасштабных проектов.

в нефтегазовой отрасли 3 Основные риски реализации проектов в значительных инвестиций; долгосрочность жизненного цикла проектов и.

Формы привлечения инвестиций при реализации проектного финансирования Введение к работе Сложная ситуация сложилась в последние годы в российской нефтегазовой промышленности: При этом следует отметить, что на мировом рынке капитала отнюдь не присутствует дефицит инвестиционных средств. Иностранные инвесторы готовы вкладывать в нефтегазовые проекты огромные деньги, но только в том случае, если уровень рисков допустим и распределен в достаточной степени между всеми участниками проекта.

В России сейчас, к сожалению, не созданы достаточные условия для притока в страну прямых иностранных инвестиций и заемного финансирования для российских компаний: Эффективных механизмов по снижению страновых рисков и, соответственно, повышению уровня инвестиционной привлекательности проектов практически не разработано. Международным финансовым сообществом разрабатываются, в основном, механизмы страхования страновых рисков для проектов, реализуемых в странах с переходными экономиками, к числу которых относится и Россия.

Для того чтобы понять, какие виды рисков в наибольшей степени влияют на реализацию проекта и как наиболее эффективно минимизировать их, в настоящей работе предлагается новая классификация рисков, охватывающая весь спектр проектных рисков. Анализ существующих классификаций рисков и построенный на них анализ рисков показал, что исследования носят либо ограниченный характер по номенклатуре рисков, либо абстрактную оторванную от отраслевой специфики оценку 4 рисков независимо от конкретного проекта по стадиям его осуществления.

Такие исследования не учитывают природу возникновения проектных рисков, первопричину их появления, а, следовательно, не ведут к выработке наиболее эффективных механизмов по их снижению. Ирниязов1 вообще не дают классификации рисков, а приводят план анализа проекта по некоторым выборочным критериям, таким как характеристика отрасли, место проекта в макроэкономическом смысле, вид обеспечения по кредиту и т. В зарубежных изданиях, наиболее подходящих с точки зрения отраслевой специфики, например у Х.

Разави2, как правило, речь идет в основном о политических рисках иностранных инвесторов в развивающихся странах, расцениваемых как главные риски при осуществлении капиталоемких долгосрочных проектов, каковыми является большинство проектов разработки месторождений природных ресурсов. Такое разделение не определяет природу возникновения того или иного риска, поэтому не облегчает поиск путей по их снижению.

При этом не проводится зависимость изменения степени того или иного риска в зависимости от смены фаз проекта.

Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеля

В рамках данного подхода показатель стоимости бизнеса трансформируется, исходя из доходности, скорректированной на уровень принятых рисков 1: В экономической литературе под акронимом понимается - , что представляет собой финансовый показатель, характеризующий рентабельность капитала, скорректированную на риск. Модель включает в себя совокупность методологий и способствует развитию новых возможностей для поддержки принятия решений и разработки приложений по оценке экономического капитала, а также расчету прибыли с экономического капитала, с учетом рисков на уровне целой компании, а также ее отдельных подразделений [14].

Управление рисками инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли. Людмила Авдеева Заместитель директора департамента – Начальник отдела.

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности, в т. Нефтегазовый сектор в хозяйственной системе России. Особенности управления нефтегазовыми проектами. Аналитический обзор методик оценки эффективности освоения нефтегазовых ресурсов. Факторы риска в нефтегазовых проектах. Выводы по главе 1. Экономическое содержание риска в хозяйственной деятельности. Методы анализа и оценки рисков.

Управление рисками в системе проектного менеджмента. Выводы по главе 2. Оценка сделки по страхованию от риска. Определение параметров страховой защиты от рисков утраты имущества.

Управление рисками инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли

Бакалавриат Целью данной работы является выбор наиболее подходящих методов для анализа инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли, структурирование их относительно целей анализа инвестиционных проектов и относительно стадий их жизненного цикла, также совершенствование этих методов и разработка на их основе интегрального показателя оценки эффективности и рисков проекта.

Основной задачей первой главы является разработка авторской методики оценки эффективности и рисков инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли. Во второй главе для метода анализа иерархий была решена проблема выделения основных групп отраслевых рисков и субъективности их оценки при помощи применения метода главных компонент. Веса компонент представляют собой линейные комбинации квадратов весов коэффициентов корреляций матриц собственных векторов переменных и значений переменных на данный момент.

Предприятие в отличие от уже существующих программ, созданных при помощи макросов . Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента — автора правообладателя работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов правообладателей работы.

Примеры отраслевых особенностей проектов нефтегазового сектора можно найти риска инвестиций в поиски, разведку и разработку нефтегазовых.

Эффективность стратегий и региональные риски формирования Восточно-Сибирского нефтегазового комплекса В. В настоящее время актуализировалась научная проблема обоснования концепции и выбора долговременной стратегии развития Восточно-Сибирского нефтегазового комплекса ВСНГК , его роли в достижении народнохозяйственных и социально-экономических целей на Востоке России. В конце х годов в. Его целью предполагалось обеспечение внутренних потребностей в нефти и газе восточных регионов страны по мере истощения запасов Западно-Сибирской нефтегазоносной провинции и развития гелиевого и химического комплексов.

Если первая составляющая была более или менее обоснована с позиций народнохозяйственной эффективности, то востребованность продукции химического комплекса и сжиженного гелия на российском рынке представлялась проблематичной. Поэтому длительное время Восточно-Сибирская нефтегазоносная провинция относилась к резервным регионам. В середине х годов оказались безуспешными попытки Администраций Красноярского края и Иркутской области привлечь частные инвестиции в нефтегазовый сектор при отсутствии федеральных инвестиций и неразвитости инвестиционного рынка.

Со временем стало очевидным, что без участия государства в развитии нефтегазовой инфраструктуры и проведении геолого-разведочных работ невозможно действенное формирование ВСНГК. Резко возросшая значимость геополитических факторов, осознание важности для России выхода на рынки стран АТР с энергетическими ресурсами активизировали федеральный интерес к развитию нефтяной и газовой промышленности на Востоке страны с ориентацией выхода с продукцией, прежде всего, на рынки АТР.

При этом обеспечение Восточной Сибири и Дальнего Востока качественными топливно-энергетическими ресурсами рассматривается как сопутствующая задача. Проблемы рационального и комплексного использования извлекаемых при разработке нефтяных и газовых месторождений ресурсов, оценки эффективности развития химической промышленности и затрат на природоохранные мероприятия отнесены к прерогативам корпоративных стратегических решений.

Ваш -адрес н.

Например, риск - это то, что связано с возможностью как благоприятного, так и неблагоприятного, даже трагического, исхода [30]. Из данного определения неясен предмет исследования. Часто под риском понимают вероятность негативного события [ ].

РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ НЕФТЕГАЗОВОГО и не учитывает специфичные риски конкретных инвестиционных проектов.

Взаимное дублирование услуг, предлагаемых международными нефтяными и нефтепромысловыми сервисными компаниями Новые сложности операционного характера, в том числе связанные с работой в неизученных условиях новый риск. Неопределенность энергетической политики Согласно общему мнению, степень актуальности данного риска по сравнению с предыдущим годом возросла риск поднялся со второй на первую позицию.

В нынешнем году сохраняется некоторая неопределенность в отношении приоритетов энергетической политики. Отчасти это обусловлено нечеткими результатами Конференции по изменению климата, прошедшей в декабре года в Копенгагене, а также неспособностью США выработать понятную энергетическую политику. Экологическая катастрофа в Мексиканском заливе еще больше усложнила процесс принятия решений в области энергетической политики во всех регионах.

Неопределенность энергетической политики снижает эффективность мероприятий по планированию деятельности, формированию инвестиционной стратегии и обеспечению устойчивости к изменениям спроса и предложения.

Тренинг: Риски инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли: моделирование и оценка

Главная редакция физико-математической литературы. Современные условия социально-экономического развития России характеризуются усложнением экономических процессов, глубокой специализацией производства в сочетании с растущими требованиями к повышению эффективности использования природных ресурсов, к экологичности производства. Это приводит к усложнению требований, предъявляемых к эффективности принимаемых управленческих решений.

Использование экономико-математических методов является одним из широко используемых способов частичного снятия неопределенности и повышения качества принимаемых инвестиционных решений. В условиях нестабильности основных макроэкономических параметров увеличивается необходимость более взвешенного отбора проектов для их последующей реализации.

Программа обучения на тему «Риски инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли: моделирование и оценка» включает: I.

Биржевая торговля в сфере топливно-энергетического комплекса: Таким образом, не прибегая к хеджированию, компания могла бы получить прибыль 2 долл США за тонну, что в целом составило бы 4 тыс долл США. Но, в результате хеджирования, получив на фьючерсном рынке убыток в 2 долл США за тонну, она не получила дополнительную прибыль. Проблема недополучения прибыли, прежде всего, вызывает недовольство у акционеров, поскольку они лишаются возможных дивидендов.

Кроме того, руководство компании может рассматривать затраты на хеджирование не нужными, лишившими ее прибыли, особенно, когда неблагоприятные ценовые ожидания не оправдались. В этой связи стратегии хеджирования должны разрабатываться совместно всем руководством нефтегазовой компании и доводить их до акционеров. Решение об использовании страхования рисков методом хеджирования должно быть взвешенное и тщательно изученное, включая опыт компаний специализирующихся на оказании услуг хеджирования.

Общественные и гуманитарные науки.

Экономика инвестиционного проекта в нефтегазовой отрасли

Шишаев Глеб Юрьевич Целевая аудитория: По окончании курса участники смогут: Показать программу курса День 1 Экономическая оценка инвестиционного проекта.

При этом риски финансирования отдельных инвестиционных проектов механизмов финансирования инвестиционных нефтегазовых проектов.

Методика количественного анализа инвестиционных проектов в условиях риска дана в гл. По результатам количественного анализа должно быть принято решение о приемлемости данного инвестиционного проекта , С этой целью может быть использовано сочетание показателей эффективности и риска доходность — риск или рассчитан единый показатель эффективности инвестиций с поправкой на риск.

Недостатками метода иногда считают принятие допущения степенного или экспоненциального возрастания риска и возможность отклонения выгодных проектов в связи с тем, что их дисконтируют по повышенной ставке. Однако на практике риск возрастает во времени быстрее, чем экспонента, поэтому метод применим для большинства случаев кроме специфических инвестиций с аномальной кривой требуемой доходности.

Существенным недостатком и одновременно достоинством метода является то, что он фактически, при правильной оценке рисковой премии сопоставляет инвестициям их рыночную оценку математическое ожидание текущей стоимости. Инвесторы, не склонные к риску, не согласятся вкладывать средства, ориентируясь на математическое ожидание доходности, если операции не повторяются многократно и случайные потери взаимно не компенсируются.

На предприятии может иметь место многократное повторение инвестиций в рамках диверсифицированного портфеля, а также во времени многократное повторение инвестиционного цикла.

Лекция 11: Инвестиционные риски (часть 1)

    Узнай, как мусор в голове мешает тебе больше зарабатывать, и что сделать, чтобы очиститься от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!